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它又火了!最牛可转债收益悄然翻倍

2019-09-18 06:27

阅读:226

  持有平银转债的投资者今天记得转股

  随着A股市场行情的变化,今年可转债市场的走势可谓风云变幻。从一签赚20%到破发,再到最近一段时间,可转债又火了,打新和炒作可转债也能获取不错的收益。与此同时,随着市场回暖,因上市公司股票价格上涨而触发提前赎回条款的可转债也不断增多。

  最牛可转债收益翻倍

  “又赚了30%,落袋为安。”最近一段时间,随着股市回暖,可转债收益也在“水涨船高”。昨天,A股大跌,投资者何先生止盈了自己的可转债。他觉得,接下去可能有一波调整,还是尽早落袋为安。

  今年以来,可转债行情可谓一波三折。1月至4月中旬,伴随A股上涨,可转债市场非常火爆,打新成功动辄20%的收益让人激动不已,但到了4月下旬5月份,新上市的可转债破发的越来越多。不过,到了下半年,伴随着上证指数从8月7日的阶段低点2733点再度上攻,可转债收益也不断上扬。

  数据显示,在当前178只公募可转债中,排名第一的是特发转债,昨天收盘价为234.534元/张,这意味着,相比发行价,特发转债已经实现了翻倍上涨。凯龙转债以197.9元的价格位居第二,涨幅也接近翻倍。有39只可转债价格超过120元,意味着这些可转债的中签者若持有至今,均已获得超过20%的收益率。此外,目前低于100元的可转债仅剩18只,90元以下的可转债已消失。

  值得注意的是,今年下半年申购的可转债中,目前价格都在100元以上,这意味着下半年如果参与打新可转债,中签并持有至今,将全部带来正收益。

  “今年的行情确实要抓住机会,踩准节奏,我4月份中了一只可转债,一开盘就破发,后面一直破发,损失了几十块钱出来了。”说起可转债投资,市民王女士深有感触,三月份行情正好的时候,她听别人说中一签能赚200元,就急急忙忙去打新,结果到了4月下旬,情况发生了变化。4月30日,鼎盛转债正式挂牌,不过其开盘即跌破100元的面值,报于97元,此后也一直处于破发状态,截至当日收盘,报于96.65元,全天成交均价为96.83元。这意味着,如果中一签该可转债,首日即卖出的话,不仅赚不到钱,反而会亏损30多元。而当时,这样一开盘就破发的可转债还不少。

  而目前权益市场仍处于做多窗口期,兴业证券可转债研究报告称,从结构上来看,金融(特别是券商)和科技仍是主线,转债行情或尚未到极致,目前还没到大幅减仓的地步。

  行情回暖催生提前赎回

  不知道你是否注意到,最近一段时间,打开券商APP时,时常能看到关于某某可转债即将停止交易和转股的风险提示。随着市场回暖,因上市公司股票价格上涨而触发提前赎回条款的可转债不断增多。7月下旬以来,市场上类似可转债赎回实施公告多达40多份,而去年全年这类公告只有13条。

  为了提醒投资者可以将手中的可转债提前转股,相关公司发布提示性公告也是不遗余力。以平银转债为例,自从今年8月21日,平安银行发布了“关于‘平银转债’赎回实施的第一次公告”以来,之后每隔1天或者几天就会再度发布一次关于“平银转债”赎回实施的公告。截至昨日,已经发布了19次提示赎回实施的公告,据本报记者观察,第一次公告和第十九次公告的内容几乎完全相同。

  据业内人士介绍,可转债发行公司这样频繁发布提前赎回实施公告,目的是提醒可转债投资者及时转股,因为不转股无论对投资者还是上市公司都是损失。对上市公司而言,发行可转债的目的往往是促使投资者转股以增加上市公司净资产,降低资产负债率。对于投资者而言,鉴于触发提前赎回条件的可转债的市价均高于强制赎回价,所以投资者如果没有及时转股,并被强制赎回的话,将面临投资亏损。

  以平银转债为例,今天是平银转债最后一个交易日。平银转债将于9月19日停止交易、停止转股,根据约定,平安银行将按100.13元/张的价格把剩余未转股平银转债赎回。平银转债自上市以来一直表现强势,历史最低成交价格112.512元/张,历史最高成交价格130.900元/张,昨天收盘价为121.8元/张,转债打新投资者普遍取得了较高收益。但是如果被赎回,投资者将会“前功尽弃”。平安银行发布的风险提示中也表明,本次可转债赎回价格可能与“平银转债”停止交易和转股前的市场价格存在较大差异,如果投资者今天再不自行完成转股,可能面临损失。

  此外,需要提醒大家的是,无论可转债的最新市价是多少,可转债转股价对应的可转债价格都是可转债的面值100元。以平银转债为例,截至昨日收盘,其最新交易价格为121.8元。如果投资者以该价格买入平银转债,并转股的话,能转的股数为100元除以转股价,而不是121.8元的现价除以转股价。

(文章来源:每日商报)

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